Standard & Poor’s: Aναβάθμισαν τη μακροχρόνια αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου

Ο οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s αναβάθμισε τη μακροχρόνια αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου κατά μία βαθμίδα στο «Β+» από Β, διατηρώντας σταθερή προοπτική, επικαλούμενος την πώληση χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων (ΜΕΧ) ύψους €2,7 δισ. αλλά και την τιμολόγηση ομολόγου πρόσθετου κεφαλαίου €220 εκατομμυρίων.
 
Παράλληλα, ο S&Ps διατήρησε τη βραχυπρόθεσμη αξιολόγηση στο Β, διατηρώντας σταθερή προοπτική. Σημειώνεται ότι στις 27 Ιουλίου (πριν από την πώληση δανείων και την τιμολόγηση του ΑΤ1) είχε διατηρήσει αμετάβλητη την αξιολόγηση στο «Β/Β» με θετικό ορίζοντα.
 
«Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την πεποίθησή μας ότι η συμφωνημένη πώληση ΜΕΧ και η τιμολόγηση του ομολόγου ΑΤ1 αποτελούν ουσιαστικά βήματα για την Τράπεζα Κύπρου όσον αφορά στη μείωση των εγγενών κινδύνων που σχετίζονται με την διατήρηση ενός μεγάλου αποθέματος μη παραγωγικών ανοιγμάτων. Η πώληση και η αναμενόμενη νέα έκδοση (του ΑΤ1) θα συνεισφέρουν επίσης στην ενδυνάμωση του χρηματοπιστωτικού προφίλ της τράπεζας, ειδικότερα της ποιότητας ενεργητικού και της κεφαλαιοποίησης», αναφέρει ο οίκος.

Σύμφωνα με τον S&Ps, η πώληση του χαρτοφυλακίου των ΜΕΧ θα μειώσει το ποσοστό ΜΕΧ γύρω στο 38% από το 43% στο τέλος Ιουνίου, ενώ η μείωση είναι ακόμη πιο εμφανής, ήτοι 10%, στο 37% από το 47% στις εγχώριες δραστηριότητες (εξαιρουμένων των εργασιών στο Ηνωμένο Βασίλειο).

Ο οίκος θεωρεί πως το γεγονός ότι στο χαρτοφυλάκιο των ΜΕΧ περιλαμβάνονται και €1,8 δισ. επιχειρηματικών δανείων συνεισφέρει στη μείωση των κινδύνων συγκέντρωσης της τράπεζας στον συγκεκριμένο τομέα.

Παράλληλα ο οίκος θεωρεί πως η τράπεζα θα διατηρήσει το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΧ στο 49% μετά την πώληση των ΜΕΧ.

Ο S&Ps αναμένει πως ο δείκτης ΜΕΧ θα συνεχίσει να μειώνεται τα επόμενα δύο χρόνια στο 23%-26% μέχρι τέλος του 2020, αναθεωρώντας την εκτίμησή του στις 27 Αυγούστου ότι η μείωση θα φτάσει περίπου 30% μέχρι το 2020.
 
Το επίπεδο ΜΕΧ 23%-26%  μέχρι το τέλος του 2020 αποτελεί εξάλλου, την εκτίμηση του οίκου για ολόκληρο το κυπριακό σύστημα, καθώς το κυβερνητικό σχέδιο επιδότησης δόσης για δάνεια που αφορούν κύρια κατοικία, καθώς και η ενίσχυση του νόμου των εκποιήσεων θα βοηθήσει την τράπεζα να μειώσει τα ΜΕΧ στους τομείς των νοικοκυριών και των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, τα οποία έχουν μέχρι στιγμής αποδειχθεί πιο δύσκολα στη διαχείριση.

Εξάλλου, ο οίκος θεωρεί πως το κεφάλαιο προσαρμοσμένο επί του ρίσκου (RAC) θα ενισχυθεί κατά 80% από την έκδοση του ομολόγου πρόσθετου κεφαλαίου ύψους €220 εκατομμυρίων, λαμβάνοντας υπόψη τη ζημιά των €135 εκατ. από την πώληση των ΜΕΧ, αλλά και τους κινδύνους που συνάγεται η συμμετοχή στη χρηματοδότηση της πώλησης με €450 εκατ.
 
«Πιστεύουμε ότι οι κίνδυνοι από την υλοποίηση της στρατηγικής ανάκαμψης της Τράπεζας Κύπρου μειώνονται», αναφέρει ο S&Ps, προσθέτοντας πως η πώληση των ΜΕΧ και η έκδοση του ΑΤ1 με ιδιωτική τοποθέτηση «συνιστούν σημαντικούς σταθμούς που ενδυναμώνουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών και υποστηρίζουν την καλή άποψή μας για την αποτελεσματικότητα της διευθυντικής ομάδας και την ικανότητά της να πετυχαίνει τους στόχους της».

Παράλληλα, ο οίκος θεωρεί πως η επέκταση της θητείας του Διευθύνοντα Συμβούλου της τράπεζας θα συνεισφέρει στην υλοποίηση του επιχειρηματικού σχεδίου και ειδικότερα τη συνεχιζόμενη μείωση του ρίσκου από τον ισολογισμό της τράπεζας.